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紅籌企業申報科創板發行上市加速破冰 科創板重磅新規來了!

2020-06-06 15:00 文章來源:Wind資訊 作者:

【導讀】 紅籌企業申報科創板發行上市加速破冰,6月5日,上交所出臺新規,對市場關注的上述事宜做出針對性安排.

紅籌企業申報科創板發行上市加速破冰。

紅籌回歸科創板過程中存在包括對賭協議處理、股本總額計算、營業收入快速增長認定、退市指標適用等事項在內的四大問題。

6月5日,上交所出臺新規,對市場關注的上述事宜做出針對性安排。

“對賭協議”有去處

根據中證報梳理,上交所發布的這份《關于紅籌企業申報科創板發行上市有關事項的通知》(下稱《通知》)明確,針對紅籌企業上市之前對賭協議中普遍采用向投資人發行帶有特殊權利的優先股等對賭方式,明確如承諾申報和發行過程中不行使相關權利,可以將優先股保留至上市前轉換為普通股,且對轉換后的股份不按突擊入股對待,為對賭協議的處理提供了更為包容的空間。

上交所同時要求,發行人應當在招股說明書中披露優先股的入股和權利約定情況、轉股安排及股東權利變化情況,轉股對發行人股本結構、公司治理及財務報表等的影響,股份鎖定安排和承諾等,并進行充分風險提示。

保薦人、發行人律師及申報會計師應當對優先股投資人入股的背景及相關權利約定進行核查,并就轉股安排和轉股前后股東權利的變化,轉股對發行人的具體影響,相關承諾及股份鎖定期是否符合要求等發表專項核查意見。

股本總額有變化

《通知》明確,針對紅籌企業法定股本較小、每股面值較低的情況,明確在適用科創板上市條件中“股本總額”相關規定時,按照發行后的股份總數或者存托憑證總數計算,不再按照總金額計算。

具體來看,紅籌企業發行股票的,適用 《上海證券交易所科創板股票上市規則》(下稱《上市規則》)第2.1.1條第一款第二項時,調整為“發行后的股份總數不低于3000萬股”;適用第2.1.1條第一款第三項時,調整為“公開發行的股份達到公司股份總數的25%以上;公司股份總數超過4億股的,公開發行股份的比例為10%以上”。

紅籌企業發行存托憑證的,適用《上市規則》第2.1.1條第一款第二項時,調整為“發行后的存托憑證總份數不低于3000萬份”;適用第2.1.1條第一款第三項時,調整為“公開發行的存托憑證對應基礎股份達到公司股份總數的25%以上;發行后的存托憑證總份數超過4億份的,公開發行存托憑證對應基礎股份達到公司股份總數的10%以上”。

營收標準更明確

《通知》明確,對紅籌企業境內發行上市相關條件中的“營業收入快速增長”這一原則性要求,從營業收入、復合增長率、同行業比較等緯度,明確三項具體判斷標準,三項具備一項即可;

標簽: 科創板

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