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靈魂拷問來了!科技股大漲兩天,是股價回升拐點or超跌反彈?

2020-04-02 14:15 文章來源:上海證券報 作者:

【導讀】 靈魂拷問來了,以芯片為代表的科技概念回暖,究竟是股價到了回升拐點,還僅僅是超跌反彈?

靈魂拷問來了!以芯片為代表的科技概念回暖,究竟是股價到了回升拐點,還僅僅是超跌反彈?

周四早盤,A股三大股指低開高走,以芯片為代表的科技股表現活躍,卓勝微、紫光國微等前期熱門科技股漲停,帶動指數震蕩走高。

截至午間收盤,上證指數報2743.64點,上漲0.33%;深證成指報10004.25點,上漲0.53%;創業板指報1882.72點,上漲0.96%。

滬深大盤

科技板塊連續兩日走強

今日早盤,申萬電子行業以2.95%的漲幅繼續領跑兩市,春秋電子、紫光國微、卓勝微等個股強勢漲停。通訊、計算機行業緊隨其后,中通國脈、華脈科技、萬馬科技、華平股份、天夏智慧等多只個股漲停。

自2月下旬大盤步入調整以來,前期表現強勢的多只科技概念股,如兆易創新、聞泰科技、北京君正、匯頂科技等,已從高位回撤30%以上。

值得注意的是,自2月25日以來,部分科技股持續調整,但仍獲得了北向資金的加倉。Choice數據顯示,自2月25日至4月1日,聞泰科技獲得北向資金增持逾515萬股,持股量增幅達89.03%,持股比例增加了0.81個百分點。

3月30日,北向資金全天小幅凈流出1.26億元,但當日盤后數據顯示,聞泰科技仍獲北向資金逆勢凈買入2.1億元。

超跌反彈還是王者歸來

以芯片為代表的科技概念回暖,究竟是股價到了回升拐點,還僅僅是超跌反彈?

天風證券電子團隊認為,半導體板塊受全球疫情擴散導致避險情緒上升而回調,半導體板塊隱含波動率較高。但從產業趨勢和前瞻判斷出發,天風證券認為短期疫情擴散不改行業需求邊界擴張。從估值水平來看,當前時點整體板塊已經回落至歷史相對低位。海外疫情的爆發和國內疫情的緩解給國內廠商帶來了供應鏈重塑的機會,國產替代有望進一步加速。

不過,也有業內人士認為半導體行情能否再起仍需觀察。

光大證券表示,目前市場對于電子通信行業的預期普遍從擔心國內供給延伸至擔心海外需求。電子通信行業是下游決定上游的產業,全球智能手機、可穿戴設備、PC/NB、TV等下游終端普遍下修2020年出貨預期,電子通信供應鏈部分公司的2020年業績預期普遍承壓。相較電子行業,通信行業部分領域更受益于內需驅動和政府投資,受海外疫情擴散的影響較小。

從長期角度來看,國盛證券認為,科技成長仍是中長期主線。經歷本輪調整,科技成長此前的超漲已消化得較為充分,無論倉位結構還是相對估值均顯著優化。隨著風險偏好修復、政策寬松加碼,科技成長將迎來新一輪上漲。從微觀結構看,“新基建”、半導體大基金二期等也給5G、半導體等人氣板塊提供了新的催化。

 

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